Eksekutif Stock Options Advantage Disadvantages

Perusahaan mengeluarkan sejumlah saham untuk karyawan dengan harga tetap untuk jangka waktu tertentu dengan opsi yang diberikan untuk mereka beli. Jenis opsi ini dikenal dengan Opsi Saham Harga pembelian atau dikenal sebagai strike price yang merupakan representasi aktual. Dari nilai saham di pasar pada saat pembelian Karyawan sebelum menggunakan haknya untuk membeli saham dengan harga strike harus menunggu sampai opsi tersebut dipegang yang biasanya berlangsung selama empat tahun. Selama periode rompi, nilai pasar saham dapat Ditingkatkan dengan cara yang mudah bagi karyawan untuk membeli saham dengan harga diskon Keuntungan karyawan dapat ditentukan oleh selisih antara harga strike dan harga pasar pada saat opsi dieksekusi Ketika karyawan menjadi pemilik saham yang dia dapat Memilikinya atau bisa menjual sahamnya tergantung pada status pasar. Pada Option Stock masa lalu yang diberikan dalam bentuk kompensasi adalah eksekutif puncak dan direksi luar sendiri mendapat Kesempatan Dari pilihan tahun 1990 dan seterusnya diberikan kepada semua karyawan. Kelebihan Opsi Saham. Opsi saham diberikan kepada semua karyawan, kesetiaan dan komitmen kepada perusahaan berkembang dengan pesat. Karyawan menjadi pemilik saham, jadi ada baiknya. Kesempatan bagi karyawan untuk lebih bertanggung jawab dan mengenai kinerja yang mereka upayakan lebih banyak untuk mendapatkan keuntungan. Dalam rangka untuk memetik pahala masa depan, perusahaan menarik karyawan berbakat untuk bertahan dalam jangka waktu yang lebih lama. Untuk opsi harga saham perusahaan memberikan tawaran tambahan bahwa Adalah keuntungan pajak yang membantu mereka dari membayar pajak Sampai opsi dilakukan, ini terbukti tidak berharga dalam buku perusahaan. Secara teknis, opsi saham adalah kompensasi karyawan yang ditangguhkan namun sejauh catatan tetap tertunda harus dikeluarkan dari pencatatan biaya. Opsi saham membantu dalam menunjukkan bottom line yang sehat dan meningkatkan pertumbuhan perusahaan Bila karyawan menggunakan opsi tersebut, pengurangan pajak diperbolehkan Kepada perusahaan dalam bentuk biaya kompensasi yang merupakan selisih antara harga strike dan harga pasar. Kerugian Opsi Saham. Setelah menggunakan opsi untuk membeli, banyak karyawan mencairkan saham mereka sekaligus karena mereka mendiversifikasi kepemilikan pribadi mereka atau mengunci keuntungan. Beberapa dari mereka tidak pernah memegang bagian mereka untuk jangka waktu lebih lama yang merupakan penyebab kehilangan nilai motivasi pilihan Beberapa karyawan, segera setelah mereka mencairkan pilihan mereka, menghilang saat menemukan kekayaan baru sambil menunggu jawaban cepat lainnya dengan perusahaan pertumbuhan baru. Kelemahan lainnya adalah manajemen mendorong karyawan untuk mengambil risiko tinggi. Sejauh menyangkut pilihan saham dalam bentuk kompensasi adalah risiko yang tidak semestinya. Jika perusahaan tidak stabil, jika sejumlah besar karyawan mencoba menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan di Pasar maka ada kemungkinan runtuhnya keseluruhan struktur ekuitas perusahaan Ketika perusahaan menerbitkan saham baru kepada investor lain, ada n O kesempatan bagi investor lain untuk mendapatkan keuntungan karena meningkatkan saham yang beredar Dalam hal demikian perusahaan harus membeli kembali saham atau meningkatkan pendapatannya yang dapat membantu dalam mencegah pengenceran nilai. Manfaat dan Nilai Opsi Saham. Sebuah kebenaran yang sering diabaikan, namun kemampuan investor untuk secara akurat melihat apa yang sedang terjadi di perusahaan dan untuk dapat membandingkan perusahaan berdasarkan metrik yang sama adalah salah satu bagian investasi yang paling vital. Perdebatan tentang bagaimana menjelaskannya Opsi saham perusahaan yang diberikan kepada karyawan dan eksekutif telah diperdebatkan di media, ruang rapat perusahaan dan bahkan di Kongres AS Setelah bertahun-tahun bertengkar, Dewan Standar Akuntansi Keuangan atau FASB, menerbitkan Pernyataan FASIL 123 R yang meminta pembebasan wajib. Pilihan yang dimulai pada kuartal pertama fiskal perusahaan setelah 15 Juni 2005 Untuk mempelajari lebih lanjut, lihat Bahaya Opsi Yang Membuka Kembali Biaya Sesungguhnya Opsi Saham dan Pendekatan Baru Terhadap Ekuitas Kompensasi. Investor perlu belajar bagaimana mengidentifikasi perusahaan mana yang paling terpengaruh - tidak hanya dalam bentuk revisi pendapatan jangka pendek, atau GAAP versus pendapatan proforma - tetapi juga oleh perubahan jangka panjang terhadap metode kompensasi dan dampak resolusinya. Akan memiliki banyak strategi jangka panjang perusahaan untuk menarik bakat dan memotivasi karyawan Untuk bacaan terkait, lihat Memahami Penghasilan Pro-Forma. Sejarah Singkat Opsi Saham sebagai Kompensasi Praktik memberikan opsi saham kepada karyawan perusahaan sudah berumur puluhan tahun Pada tahun 1972 , Dewan Prinsip Akuntansi APB mengeluarkan pendapat No 25, yang meminta perusahaan untuk menggunakan metodologi nilai intrinsik untuk menilai opsi saham yang diberikan kepada karyawan perusahaan. Dengan metode nilai intrinsik yang digunakan pada saat itu, perusahaan dapat menerbitkan opsi saham tanpa uang Mencatat biaya apapun atas laporan pendapatan mereka karena opsi tersebut dianggap tidak memiliki nilai intrinsik awal. Dalam hal ini, nilai intrinsik adalah defi Ned sebagai selisih antara harga hibah dan harga pasar saham, yang pada saat hibah akan sama Jadi, sementara praktik tidak mencatat biaya apapun untuk opsi saham sudah dimulai sejak lama, jumlah yang dibagikan begitu kecil. Bahwa banyak orang mengabaikannya. Kembali ke tahun 1993 Bagian 162m dari Internal Revenue Code ditulis dan secara efektif membatasi kompensasi tunai eksekutif perusahaan sampai 1 juta per tahun. Pada saat inilah menggunakan opsi saham sebagai bentuk kompensasi yang benar-benar dimulai Untuk lepas landas Bertepatan dengan kenaikan pemberian opsi ini adalah pasar bull yang mengamuk dalam ekuitas, khususnya saham yang berhubungan dengan teknologi, yang mendapat keuntungan dari inovasi dan permintaan investor yang meningkat. Segera, tidak hanya eksekutif puncak yang menerima opsi saham, namun juga peringkat dan - Bagi para karyawan juga Opsi saham telah beralih dari dukungan eksekutif ruang belakang ke keunggulan kompetitif penuh bagi perusahaan yang ingin menarik dan memotivasi bakat terbaik, terutama anak muda Meskipun tidak mendapatkan beberapa pilihan yang penuh dengan kesempatan pada intinya, tiket lotre bukan uang tambahan akan dibayarkan ke gubuk. Tetapi berkat pasar saham yang sedang booming dan bukan tiket lotre, pilihan yang diberikan kepada karyawan sama bagusnya dengan emas. Ini memberikan strategi utama. Keuntungan bagi perusahaan-perusahaan kecil dengan kantong dangkal, yang bisa menghemat uang mereka dan hanya mengeluarkan lebih banyak pilihan, sementara itu tidak mencatat sepeser pun transaksi tersebut sebagai biaya. Buffet Buffet mendalilkan keadaannya pada suratnya tahun 1998 kepada para pemegang saham. Pilihan, jika terstruktur dengan benar, bisa menjadi cara yang tepat, dan bahkan ideal, untuk memberi kompensasi dan memotivasi manajer puncak, mereka lebih sering berubah-ubah dalam pembagian penghargaan mereka, tidak efisien sebagai motivator dan sangat mahal bagi pemegang saham. Ini Skor Waktu Meskipun memiliki Lari yang baik, undian akhirnya berakhir - dan tiba-tiba Gelembung berbahan bakar teknologi di pasar saham meledak, dan jutaan opsi yang dulunya p Seharusnya menjadi tidak berharga, atau skandal korporat bawah laut mendominasi media, karena keserakahan yang luar biasa terlihat di perusahaan seperti Enron Worldcom dan Tyco memperkuat kebutuhan investor dan regulator untuk mengambil alih kendali atas akuntansi dan pelaporan yang tepat. Untuk membaca lebih lanjut tentang kejadian ini, lihat The Penipuan Saham Terbesar Sepanjang Masa. Untuk memastikan, di atas FASB, badan pengawas utama untuk standar akuntansi AS, mereka tidak lupa bahwa opsi saham adalah biaya dengan biaya riil bagi perusahaan dan pemegang saham. Apa Biaya Biaya? Bahwa opsi saham dapat diajukan kepada pemegang saham adalah masalah banyak perdebatan Menurut FASB, tidak ada metode khusus untuk menilai opsi hibah yang dipaksakan pada perusahaan, terutama karena tidak ada metode terbaik yang telah ditentukan. Biaya opsi yang diberikan kepada karyawan memiliki perbedaan penting dari keputusan tersebut Dijual di bursa, seperti periode vesting dan kurangnya transferability hanya karyawan yang bisa menggunakannya. Dalam pernyataan mereka bersamaan dengan resolu FASB akan memungkinkan metode penilaian apapun, asalkan menggabungkan variabel kunci yang merupakan metode yang paling umum digunakan, seperti Black Scholes dan binomial Variabel kunci adalah tingkat pengembalian bebas risiko biasanya tiga - Atau tarif t-bill enam bulan akan digunakan di sini. Dividen yang diharapkan untuk perusahaan keamanan. Mengacu atau memperkirakan volatilitas pada keamanan yang mendasari selama masa opsi. Melengkapi harga opsi. Istilah atau durasi pilihan yang diharapkan. Diizinkan untuk menggunakan kebijaksanaan mereka sendiri saat memilih model penilaian, namun juga harus disepakati oleh auditor mereka. Masih, ada perbedaan besar dalam penilaian akhir yang mengejutkan tergantung pada metode yang digunakan dan asumsi yang ada, terutama asumsi volatilitas Karena keduanya Perusahaan dan investor memasuki wilayah baru di sini, valuasi dan metode terikat untuk berubah dari waktu ke waktu Apa yang diketahui adalah apa yang telah terjadi, dan itu adalah banyak perusahaan telah mengurangi Ed, menyesuaikan atau menghilangkan program opsi saham yang ada sama sekali Dihadapkan dengan prospek harus memasukkan perkiraan biaya pada saat pemberian, banyak perusahaan telah memilih untuk berubah dengan cepat. Pertimbangkan statistik berikut Hibah opsi saham yang diberikan oleh perusahaan SP 500 jatuh Dari 7 1 miliar pada tahun 2001 menjadi hanya 4 miliar pada tahun 2004, penurunan lebih dari 40 hanya dalam tiga tahun Bagan di bawah ini menyoroti tren ini. Jumlah maksimum uang yang dapat dipinjam Amerika Serikat Langit-langit utang dibuat di bawah Obligasi Liberty Kedua Undang-Undang. Tingkat bunga di mana lembaga penyimpanan meminjamkan dana yang dipelihara di Federal Reserve ke lembaga penyimpanan lainnya.1 Ukuran statistik dari penyebaran pengembalian untuk keamanan atau indeks pasar tertentu Volatilitas dapat diukur. Sebuah tindakan yang dilelang Kongres AS Pada tahun 1933 sebagai Undang-undang Perbankan, yang melarang bank komersial untuk berpartisipasi dalam investasi tersebut. Narmarm payroll mengacu pada pekerjaan di luar peternakan, rumah pribadi Lds dan sektor nirlaba Biro Perburuhan AS. Simbol mata uang atau simbol mata uang untuk Rupee India INR, mata uang India Rupee terdiri dari 1pensation Incentive Plans Stock Options. Hak untuk membeli saham dengan harga tertentu pada beberapa Waktu di masa depan. Stock Options datang dalam dua jenis. Opsi saham yang tidak biasa ISO dimana karyawan dapat menunda perpajakan sampai sahamnya dibeli dengan opsi dijual Perusahaan tidak menerima pengurangan pajak untuk jenis opsi ini. Nonqualified stock Pilihan NSO di mana karyawan harus membayar pajak infom pada spread antara nilai saham dan jumlah yang dibayarkan untuk opsi Perusahaan mungkin menerima pengurangan pajak atas spread. Bagaimana opsi saham bekerja. Sebuah opsi dibuat yang menentukan bahwa Pemilik opsi dapat menggunakan hak untuk membeli saham perusahaan dengan harga tertentu dengan harga hibah pada tanggal kedaluwarsa tertentu di masa depan Biasanya harga opsi harga hibah ditetapkan ke t Dia harga pasar saham pada saat opsi terjual Jika nilai saham yang mendasarinya meningkat, pilihan menjadi lebih bernilai Jika saham yang mendasarinya turun di bawah harga hibah atau tetap sama nilainya dengan harga hibah, maka pilihannya menjadi Tidak berharga. Mereka memberi karyawan hak, tapi bukan kewajiban, untuk membeli saham dari saham perusahaan mereka pada harga tertentu untuk jangka waktu tertentu. Opsi biasanya diberikan pada harga pasar saat ini dan bertahan sampai 10 tahun. Untuk mendorong karyawan bertahan dan membantu perusahaan tumbuh, opsi biasanya membawa periode vesting empat sampai lima tahun, namun masing-masing perusahaan menentukan parameternya sendiri. Memungkinkan perusahaan untuk berbagi kepemilikan dengan para karyawan. Digunakan untuk menyesuaikan kepentingan para karyawan dengan Milik perusahaan. Di pasar bawah, karena mereka dengan cepat menjadi tidak bernilai. Keharusan kepemilikan. perpahaman pendapatan operasional. Nonqualified Stock Options. Gran pilihan untuk membeli saham pada konsumen tetap Ce untuk periode latihan tetap mendapat keuntungan dari hibah untuk melakukan pembayaran pajak dengan tarif pajak penghasilan. Aligns pemegang saham eksekutif dan pemegang saham menerima potongan pajak. Tidak mengenakan biaya untuk penghasilan. Dilutes EPS. Investasi secara bertahap diperlukan. Mungkin mendapat manipulasi harga saham jangka pendek. Saham Terbatas. Outright memberikan saham kepada eksekutif dengan pembatasan penjualan, pengalihan, atau gadai saham yang dibatalkan jika eksekutif mengakhiri nilai kerja saham karena pembatasan selisih pajak sebagai pendapatan biasa. Menangguhkan kepentingan eksekutif dan pemegang saham. Tidak ada investasi eksekutif yang diperlukan. Jika saham menguat setelah Hibah, pengurangan pajak perusahaan melebihi biaya tetap terhadap pendapatan. Pengenceran EPS yang ketat untuk jumlah saham yang diberikan. Nilai pasar terbuka yang dibebankan pada laba selama periode restriktif. Performansi saham. Pemegang saham kontinjensi saham atau nilai tunai tetap pada awal kinerja Eksekutif periode memperoleh sebagian dari hibah karena sasaran kinerja dipukul. Di antara eksekutif dan pemegang saham jika saham digunakan D. Performance oriented. Tidak ada investasi eksekutif yang dibutuhkan. Banyak yang menerima pengurangan pajak pada saat pembayaran. Penghasilan besar, ditandai ke pasar. Kesulitan dalam menetapkan target kinerja. Kapan opsi saham bekerja dengan baik. Tepat untuk perusahaan kecil di mana pertumbuhan di masa depan diharapkan. Bagi perusahaan publik Yang ingin menawarkan beberapa tingkat kepemilikan perusahaan kepada karyawan. Apa pertimbangan penting saat menerapkan Stock Options. Berapa banyak saham yang bersedia dijual perusahaan. Siapa yang akan menerima pilihannya. Berapa banyak pilihan yang tersedia untuk dijual di masa depan. Ini merupakan bagian permanen dari rencana keuntungan atau hanya insentif. Link pada Opsi Saham.